人工智慧金融投資決策_期貨、選擇權、台指期(TX)_利用python繪製買權/賣權選擇權投資組合交易的損益曲線
這學期暑期修課又接觸到跟期貨、選擇權有關的陌生術語，部分跟之前因緣際會有接一個MT5小案子負責到MetaTrader API串接，接觸到關於外匯一堆陌生術語有重疊。
需要一些這方面領域知識，才知道怎麼寫這塊程式。
現貨
日常舉凡去吃喝日常生活日用品消費、加油等等幾乎都是屬於現貨交易，直接當下一手交錢一手交貨。與現貨鄉反過來的就是期貨，可以理解為不是當下直接有需要的買賣交易行為。
期貨(高風險、高報酬->槓桿效用極大)
為一種標準化遠期合約，所謂遠期合約就是指，買方跟賣方約定未來特定某日期，先預先決定好某個固定價格，對某個標的物(如股票指數、原油、黃金)做買賣的交易行為。在當下做合約成立，於未來特定時間點執行交割。
以稻米期貨合約來舉例，買方如果跟某個農夫綁定期貨合約後，未來某個時間點
比方明年某月，我去用多少錢跟你買你這一畝田裡所有的米。
對於賣家(農夫、米農這些賣稻米期貨合約的人)而言，就可專心去耕種並確保預期日的交貨。
不用去擔心未來米可能有價格崩跌的問題，造成他前期耕種投入的米、肥料、農業機械設備、人力等成本會血本無歸。
對於買家(買稻米期貨合約的人)而言，也可以規避掉以後米價大漲、買不到米的風險，比方
供需斷鏈後，造成米價暴漲成天價的問題。
事實上在日本2024年時候就有缺米的案例「令和米荒」事件 爆發，根據公視新聞當時紀載，日本米在那時翻倍漲。5公斤的米折合新台幣要價8、900元的高價。
而台灣在2018年時候也有爆發過「衛生紙之亂」事件，根據自由財經新聞當時紀載，主要是因為進口長纖紙漿價格2月至5月仍維持在每噸920美元較高的價格，可以從這網頁永豐金證券-原物料行情表，找到紙漿連結點進去看原物料行情歷史曲線圖。
相較於2026/7/18的655.0美元(元/噸)，在當時衛生紙的原物料成本真的滿高的。
假如買方於當時買一斤米時100元，過了三個月或半年發掘已經漲到200元
這時候不妨思考，若米價未來大漲回不去的時候，就買家面是類似可抗通膨想法，但對於有投資想法的投機方，則會想的是若現在米價已經是大漲的情況下，我這份未來能買換到更便宜米價的期貨合約，也許可轉賣給別人去買，賺取價差。
在期貨交易市場，事實上不一定要乖乖等到到期日，才能做獲利。於等待過程中，買方也能選擇將這份合約轉讓給其他人來賺取利潤。
期貨基本用語
期貨交易單位會採用"口"的量詞
一口期貨
就跟日常生活中單位量詞概念類似
一張股票
一斤豬肉
一畝田地
一台電腦
而期貨操作的過程又細分如下(習慣用"倉"當作受詞)
- 建倉 : 買家跟農夫達成協議，在未來的一年之後，購買一口期貨，這動作就是「建倉」。
- 持倉 : 買方買進之後，在到期日之前等待並持有這口期貨的狀態就稱作「持倉」。
- 交割 : 等到期約到期，買方拿合約去跟農夫進行履約(一手交錢一手交貨)，即「交割」。
- 平倉 : 若買方在持倉階段，就把這口期貨轉讓給他人，就稱為「平倉」。
期貨分類
根據標的物的不同可分為「商品期貨」跟「金融期貨」兩大類
- 商品期貨(以有實體或能源資源作為標的物的合約)
- 農產品期貨:玉米、小麥、大豆...等等
- 金屬期貨:白銀、黃金、鋁、銅...等等
- 能源期貨:汽油、原油、天然氣...等等
- 金融期貨(以金融工具作為標的物的合約)->交易比重比商品來的高
- 外匯期貨:美元、日圓、英鎊...等等
- 利率期貨:國債、國庫券、政府住宅抵押證券...等等
- 股票指數期貨:日本日經指數、美國道瓊指數、香港恆生指數...等等
驅動期貨市場三大核心機制
- 雙方皆有履約義務:當到期時，無論市場價格漲跌，買賣雙方都必須依照合約價格進行交割。
- 保證金交易(槓桿效應):交易時不需要支付合約的全額價值，只需繳交一定比例的「原始保證金」即可參與交易。這也放大資金運用效率，但也同步拉高投資風險。
- 逐日計算:期貨市場採用每日結算制度。每天收盤後，期貨結算機構會根據當天的結算價計算帳面盈虧，並直接劃撥至個人期貨保證金專戶
台指期(TX)-台灣期貨市場的旗艦商品
台灣證券交易所股價指數期貨(簡稱台指期，代號 TX)
為台灣期貨市場交易量最大、流動性最好的旗艦商品，標的物為「台灣加權股價指數」。
- 契約價值 : 台股期貨指數乘上新台幣200元
- 最小升降單位 : 指數1點（相當於新臺幣200元）
- 交易時間 :
- 此契約交易日同台灣證券交易所交易日
- 一般交易時段之交易時間為營業日上午8:45~下午1:45;到期月份契約最後交易日之交易時間為上午8:45~下午1:30。
- 盤後交易時段之交易時間為營業日下午3:00~次日上午5:00;到期月份契約最後交易日無盤後交易時段。
臺灣證券交易所發行量加權股價指數
我們可以到台灣期貨交易所官方網站去點選台股期貨
就可以明確看到詳細的「臺灣證券交易所股價指數期貨契約」規格
Yahoo期權首頁
以下是2025/9/17歷史資訊
練習繪製買權、賣權的
Ref:
台指期是什麼？大台/小台/微台有什麼差異？(附小台期貨教學)
期貨合約怎麼看？重點項目有哪些/如何查詢/範例(海外/國內)
台灣期貨交易所官網
臺灣證券交易所發行量加權股價指數
底下兩篇是更好懂得補充課外學習資源
快速搞懂期貨是什麼（上）
快速搞懂期貨是什麼（下）
日本釋儲備米解米荒 零售商自由申購加速上市
「令和米荒」是什麼？在日本還吃得到米嗎？日本國內米價漲幅創新高原因解析
永豐金證券-原物料行情表
留言
張貼留言