投資理財_學習筆記(1)_金錢運用投資風險_股票基本知識(資本額_市值_總發行股數_張數_面額_加權指數_零股跟整股_上市跟上櫃)
投資一定有風險，基金有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
不管是捨麼投資一定都會有風險，藉此也必須
先懂「風險耐受度」自己做好風險控管，自負盈虧。
投資風險評估表:在各家券商、基金投資or保險公司都會提供這類投資人風險屬性分析問卷。
https://www.anuefund.com/pdf/from/01.pdf
https://www.fubon.com/life/cms/46EBED1A8E5B435C8094EEE3F23CEA40/2019-02/201907311141072526642127.pdf
花費分兩種
投資:
買書、學習課程、生財器具、人脈飯局
消費:
分兩種
必(需)要消費:
水電瓦斯、電話費、電費、車資、日常餐費、房租費、房貸等生活必要的開銷支出
想要消費:
下午茶、吃大餐、看電影等就算不花也不影響本來生活的
股票vs股市
股市:顧名思義就是交易股票的地方(市集)，常見的有上市、上貴、興櫃。
差異:法規嚴謹、財報透明度、獲利要求、資本額大小、流動性。
安全性:上市>上櫃>興櫃
股票:
當你持有股票就等於擁有公司「部分所有權」
本質是公司為了募集資金而發行給股東作為持股憑證
並藉以取得股息和紅利的一種有價證券
證明你是公司股東的憑證(股份證書)，每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。
股票發行張數有限，持有愈多對於公司決策影響力也就愈大。
在台灣公司法所發行的股票主分為兩種
普通股(目前在台灣公司所發行大部分都屬於此類)
特別股(公司法規定「股份有限公司」可以發這類股票，目的
在於籌措資本並不會在股票集中市場裡交易)
股票到底長捨麼樣子呢?
在以前古時候還沒有實施【公司股票集中保管】的時候
以前每位股東都可以拿到一張有實體印出來的股票(實體股票)
已邁入歷史
而由於公司在上市/櫃交易後由於頻繁股票交易，股東異動率高
因此股票統一交給集保公司統一來保管而不再大量印製實體股票。
自民國100年 7/29後 台灣集保結算所正式完成有價證券E化
證券集保存摺也因此不再被使用
股票庫存也就不需要一直跑證券公司補摺
直接透過APP或上證券公司網站即可
股價是捨麼?
有時會聽到某一支股票30元，感覺好像口袋掏出3個銅板
就可以買這一張股票，這是錯誤的觀念。
一張股票 = 1000股
假設: 鴻海目前一股100元，所以一張鴻海股票就是100*1000 = 10萬元
股票代號
用於識別某單一股票市場中某支進行證券交易的股票，在台灣格式是4位數字。
比方台泥1101、鴻海2317、台積2330
資本額以及發行股數
資本額(股本) = 每股面額(股票面值) x 總發行股數
1000萬 = 10元 x 100萬股
假設一家公司資本額為1000萬
發行了100萬股 則每股面額就是10元
一開始要發行的
整股張數(總發行張數) = 總發行股數 / 1000股
因此這裡可以得知為1000張
1000張 = 100萬股 / 1000股
每張價值 = 1000股 x 每股面額
10000元 = 1000 x 10元
每股盈餘EPS(Earnings Per Share)
指的就是每股可以賺多少錢
計算公式:
每股盈餘EPS = 稅後淨利 / 公司發行的股票數
本益比 P/E
用來評估這間公司股價是比較貴還是比較便宜的指數
通常本益比愈高就代表愈貴，反之則較便宜。
計算公式:
本益比 P/E = 股價 / 每股盈餘
實際以中華電信來看
中華電信的資本額
77,574,465,450
775億7千4百46萬5450元
總發行股數則是
7,757,446,545
77億5千7百44萬6545股
藉此就能推得每股面額就是10元
面額(每股金額)
於民國103年1/1以前中華民國證管會規定面額固定為10元
在之後就允許各公司自行抉擇面額
市價(股票價格):
計算公式:
市值 = 股價 x 公司發行的股票數
也就是所謂的股票在市場的成交價格，由市場供需決定。
市價通常99%不會直接等於面額(可能被高估或低估)
股票成交價格如何被決定的?
公開交易的股票價格完全是給市場做決定(排除政府基金or公司派護盤為前提)
例如中華電目前最近一次成交價格為115元
市場上最高買入價格為116 最低為115
誰出的價高，若一樣價格則看動作誰快
大家都知道最理想狀況低買高賣賺價差
但也因為這樣很容易被市場波動影響最終淪為被收割的散戶苦主
股票由於是限量發行
只要
買的多就會漲(公司前景好,價格走勢漂亮,大戶一直買,有好消息)
賣的人多就跌(公司前景差,價格走勢不佳,大戶一直賣,有壞消息)
由市場供需而定
各階段成交名詞
當天第一筆成交價格(上午9點開盤):「開盤價」
當天最後一筆成交價格(於下午1點半收盤):「收盤價」
盤中起伏的交易單價則稱為「即時成交價格」
政府法令有規定上市櫃股票交易價格漲跌幅
為前一個交易日收盤價的正負10%
所以
前一天交易日的收盤價
去乘上1.1即為當天的漲停價
去乘上0.9即為當天的跌停價
公司市值計算方式?(僅當參考)
股價 x 發行股數 = 市值
以中華電為例
115 x 7,757,446,545 = 892,106,352,675 (8千9百2拾1億多元)
(每股)淨值=>通常是很多人用來挑股的參考依據之一
股票的淨值是由公司的財務報表所計算而來，公司發行的財報都必須經由會計師簽證過。
一家公司最初可能都是統一每股面額為10元
換言之，原始的每股淨值皆為10元。
公司營運一段時間必定會有收入和支出(營收、資產跟負債)
每股淨值 = (資產總額 - 負債總額) / 發行股數
最終代表的就是 還能分配給每股股東多少錢
股票交易市場(股市)
台灣證券交易所(上市股票交易的集中市場)
掛牌到櫃買中心的股票我們稱之為上櫃，也被稱作「店頭市場」
通常會在櫃買中心掛牌的公司通常為新興產業or中小型企業
在成長空間會來的比上市公司大但是相對風險也較高
備註:不管上市或者上櫃掛牌都不是神主牌，若公司營運出狀況、重大問題也是有機會下市或停止交易的。
如步入歷史的興航
或者綠能
股票上櫃與上市申請條件比較表
| 項 目 | 上 櫃 | 上 市 |
|---|---|---|
| 設立年限 | 依公司法設立登記滿二個完整會計年度。 | 依公司法設立登記屆滿三年以上。 |
| 實收資本額 | 新台幣五千萬元以上。 | 新台幣六億元以上。 |
| 獲利能力 | 其財務報告之稅前淨利占股本之比率最近年度達百分之四以上，且其最近一會計年度決算無累積虧損者；或最近二年度均達百分之三以上者；或最近二年度平均達百分之三以上，且最近一年度之獲利能力較前一年度為佳者。前述財務報告之獲利能力不包含非控制權益之淨利（損）對其之影響。但前揭之稅前淨利，於最近一會計年度不得低於新台幣四百萬元。 | 其財務報告之稅前淨利符合下列標準之一，且最近一個會計年度決算無累積虧損者。 （一）稅前淨利占年度決算之財務報告所列示股本比率，最近二個會計年度均達百分之六以上者。 （二）稅前淨利占年度決算之財務報告所列示股本比率，最近二個會計年度平均達百分之六以上，且最近一個會計年度之獲利能力較前一會計年度為佳者。 （三）稅前淨利占年度決算之財務報告所列示股本比率，最近五個會計年度均達百分之三以上者。 |
| 股權分散 | 公司內部人及該等內部人持股逾百分之五十之法人以外之記名股東人數不少於三百人，且其所持股份總額合計占發行股份總額百分之二十以上或逾一千萬股。 | 記名股東人數在一千人以上，公司內部人及該等內部人持股逾百分之五十之法人以外之記名股東人數不少於五百人，且其所持股份合計占發行股份總額百分之二十以上或滿一千萬股者。 |
何謂加權指數?
(台股加權指數收盤價多少點...)
截至2020年底台灣上市公司總數為948家
若平均每家股價都市10元則全家起來就有9480點
但這種方式來計算台股的指數並不合理因為每家公司規模有大有小
雖然證交所規定上市最低資本額要有6億
可是像是台積、鴻海資本額動輒上百上千億的浮動
股價波動如果跟一家公司資本額只有10億的公司
用同樣比例來作計算影響大盤走勢就會不公平。
加權指數:用加權方式算出的總分，也代表一群股票的整體狀況。
讓資本額較高的對大盤的指數佔比高一點
才比較能實際反映出大盤指數和集中市場整體狀況
無論集中市場或店頭市場計算方式並沒有太大差異
加權指數 = (目前總市值 / 當日基值) x 基期指數
基值計算較為複雜
一個學生在計算分數時，假設有國文、英文、數學、歷史、地理，共 5 科。
他不是單純把這 5 科的分數相加，而是將主科（如國、英、數）乘以 5(時數)，副科（如歷史、地歷）乘以 2(時數)。它們都乘完以後，才會相加，得出總分，也就是說如果我們要算總分，我們不會直接把這 5 科的分數加起來，而是把比較重要的科目會先乘上一個比較大的數字。
比較能反映出上課時數對應分數整體成效。
大盤(加權股價指數)
上市股票的市值總合
(市值愈高的公司，就會佔加權指數愈大比例)
零股是捨麼?
要從股票交易單位來探討
在台灣股票交易單位最小是「一股」
但絕大部分交易單位都是「一張」股票
一張股票有1000股在此又稱為「整股」
其他只要不足1000股的股票就稱之為「零股」
在全世界其他地方股市通常是用一股一股在賣
用一張一張股票在賣目前是台灣僅有的操作
零股和整股的不同?
零股在股市中仍可進行交易買賣只是交易時間和方式會跟整股不同
交易時間的比較:
整股的下單(撮合)交易時間為工作日上午9:00到下午1:30(撮合交易多次，交易時間長)
零股的交易時間則是在整股收盤後下午1:40開始到下午2:30(但是只會撮合一次，交易時間短)
也因為交易時間短所以普遍成交量較少
為了達到成交目的通常委託價會比個股收盤價稍微高一點較容易成交
工作日:可以google查一下2021股票交易日
交易方式的比較:
整股:
- 下單數量不限(交易時間內可以多次撮合)
- 交易時間欸多次撮合(按時間跟價格即時撮合)
- 出價相同，先出價先成交。
- 下單數量1張(1000股)為單位
零股:
- 下單數量必須小於等於999股
- 14:30一次撮合完畢(在13:40~14:30這期間中也無法看到每個仁出價跟數量的即時資料)於下午2:30以集合競價方式一次撮合成交(透過電腦隨機撮合)
- 出價相同，隨機成交。
- 優點:小額投資
- 缺點:比較難買到而且手續費相對也較高(因為低消關係一定會被收到20元)
委託單價格取價方式
(無論是整股或零股成交價格的委託單價格取價方式皆相同)
分別有
漲停價:採用當天的漲停價委託。
跌停價:採用當天的跌停價委託。
現價(現在的價格):採用目前交易價格。
限價(限制價格):可以自己決定要委託的價格。
通常不會用「漲停價」和「跌停價」作委託價格，除非非買不可或非賣不可。
此類情況只會出現於個股持續跌停或漲停的時候
投資人會急於成交才會用漲停價跟跌停價委託
否則一般都是採用「限價」委託出價較普遍。
限價跟市價委託差異?
(都是去限定買賣價格)
限價委託(投資人指定委託價)
成交條件:價格 = 限價或優於限價
舉例:委託買入鴻海股票限價70元，價格必須小於等於70元才能成交。
市價委託(依據市場成交價為準)
投資人不限定價格，成交價由市場決定。
舉例:市場委託買賣鴻海股票，系統會預設以漲停價進行委託。
限價委託以及市價委託採用時機
- 若急於購入或脫手股票，則可踩市價委託以確保提高成交撮合率。
- 股票交易期間價格波動不定，因此建議踩限價交易，藉此來減少非預期的交易損失和交易糾紛。
- 市價委託單容易高買低賣，因此在掛委託單需特別注意。
零股是如何產生的(在這之前會需要先瞭解「股利」)?
股利:
股東會投資公司最大目的就是為了賺錢
因此當公司開始有獲利時候就會撥出部分盈利給股東，稱之為「股利」。
股利有分為兩種形式
假若今天一間A公司
1.現金股利(發錢)通常又被稱作「配息」(股息)
公司用現金的形式，將企業盈餘發給股東，這個動作就稱為「除息」
計算方式:
現金股利 = 每股配息 x 持有股數
3000元 = 3元 x 1000股
2.股票股利(發股票)通常又被稱作「配股」(盈餘配股,無償配股)
企業盈餘用股票的形式發給股東(公司發放股票給股東)的這個動作，就稱做「除權」
計算方式:
股票股利 = (發放股利 / 發行面額) x 持有股數
300股 = (3元 / 10元) x 1000股
感覺上好像從上述例子看起來無論是「現金股利」或「股票股利」
都一樣配3元
到底哪不同?
發行現金股利代表會讓公司營運資金變少但不影響公司股本大小
發行股票股利代表公司可以保留現金作後續營運用途但會造成股本增加(膨脹)
更可能稀釋掉未來每股的平均獲利率
換言之，若未來一年公司的獲利
沒有跟著一併成長，就會導致
即便隔年跟今年賺一樣多的錢，但能發放給股東的每股股利會減少。
因此各自有各自利弊得失，主要由公司依據實際需求狀況發放不同形式的股利。
通常偏向成長型的公司會傾向發放股票股利
而穩定獲利的公司則普遍選擇發放現金股利
盈餘分配率
賺多少又分配多少給股東的一項指數
計算公式:
(現金股利 + 股票股利) / 每股盈餘
殖利率(Dividend yield)
指的就是把一筆錢長期投入股市，每年能拿回的利息。
每股股息（現金股利）除以每股股價
計算公式:現金股利 / 股價
零股是如何產生
第一種產生方式:透過股票股利
以上面A公司股票股利來看，每一股可配發0.3股的股票。
此時假如你持有1000股則代表可以領到300股的股票股利，持有的總股數就會是1300股，因而有不足1000股的零股了。
第二種產生方式:現金增資
當公司在進行所謂「現金增資」時候，往往會讓原股東可以優先按比例認股。
此時也有機會產生出所謂「零股」。
第三種產生方式:減資
會有需要減資原因在於股本過大需瘦身，藉此來提高每股的盈餘。
因此會將股票換成現金退還給股東，並同時減少股東的持有股數。
也有可能因為虧損過多需透過減資來扣除一部份積累的虧損，間接提高每股的盈餘或引入新投資者。
無論是發放股票股利或者減資並不會改變股票的總價值
除權前後的股價雖不一樣，但計算完的總價值並不會改。
會改變的是投資人除權前後的期望值變動引發交易帶來的價值增減。
Ref:
古早「鋼鐵人」現身！網曬民國76年中鋼紙本股票 網全跪了
https://udn.com/news/story/12806/5431742
股票上櫃與上市申請條件比較表
https://www.tpex.org.tw//web/service/sotck_info/comparison/apply_comparison.php?l=zh-tw
什麼是上市公司？為什麼要上市？與上櫃公司、未上市股票有什麼不同？
https://www.stockfeel.com.tw/%E4%BB%80%E9%BA%BC%E6%98%AF%E4%B8%8A%E5%B8%82%E5%85%AC%E5%8F%B8%EF%BC%9F%E7%82%BA%E4%BB%80%E9%BA%BC%E8%A6%81%E4%B8%8A%E5%B8%82%EF%BC%9F%E8%88%87%E4%B8%8A%E6%AB%83%E5%85%AC%E5%8F%B8%E3%80%81%E6%9C%AA/
什麼是加權指數？
https://www.cmoney.tw/learn/course/cmoney/topic/122
什麼是除權與除息？
https://www.cmoney.tw/learn/course/cmoney/topic/124
鴻海減資後 每股淨值增至83.23元
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/2549308
什麼是股票的配息率(Payout Ratio)？公式如何計算、怎麼查詢？
https://rich01.com/what-payout-ratio/
殖利率是什麼？投資高配息的股票要注意的3件事
https://rich01.com/what-is-dividend-yield/
持股高鐵竟不能賣？ 曬稀有「實體股票」網呼：長知識了
https://tw.stock.yahoo.com/news/%E6%8C%81%E8%82%A1%E9%AB%98%E9%90%B5%E7%AB%9F%E4%B8%8D%E8%83%BD%E8%B3%A3-%E6%9B%AC%E7%A8%80%E6%9C%89-%E5%AF%A6%E9%AB%94%E8%82%A1%E7%A5%A8-%E7%B6%B2%E5%91%BC-%E9%95%B7%E7%9F%A5%E8%AD%98%E4%BA%86-030500011.html
交通部89年將中華電信公司28億股送存集保之股票
https://history.fsc.gov.tw/Items/Details/9eb40508-b2a2-4059-b8bf-c2d916d98ff0?type=%E8%AD%89%E6%9C%9F%E5%B1%80&Class=%E8%AA%9E%E9%9F%B3%E5%B0%8E%E8%A6%BD
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